證券時報：內外聯動 助力中小企業(yè)快速健康發(fā)展

中小企業(yè)作為國民經濟的重要組成部分，承載著創(chuàng)新、就業(yè)、稅收等多重社會功能，對促進就業(yè)、創(chuàng)新驅動、經濟結構調整等方面具有不可替代的作用。2024年4月國務院發(fā)布新“國九條”中明確提出，“提升對新產業(yè)新業(yè)態(tài)新技術的包容性，更好服務科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、國資國企改革等國家戰(zhàn)略實施和中小企業(yè)、民營企業(yè)發(fā)展壯大”。

支持中小企業(yè)發(fā)展，既是加快構建現代化產業(yè)體系的必然要求，也對當前推動工業(yè)平穩(wěn)運行具有重要意義。在資本市場的廣闊舞臺上，證券公司正通過專業(yè)化、多元化的服務，助力中小企業(yè)破解發(fā)展瓶頸，加速轉型升級。

政策東風 助力中小企業(yè)高效發(fā)展

中小企業(yè)在資本市場中扮演著至關重要的角色，是資本市場改革的推動者。中小企業(yè)的發(fā)展和壯大推動了資本市場制度創(chuàng)新的步伐，驅動多層次資本市場體系的不斷完善。

但也應該看到，中小企業(yè)在資本市場中仍面臨著諸多挑戰(zhàn)。首先，資本市場的波動性會給中小企業(yè)帶來融資成本的不確定性。同時，隨著資本市場改革的不斷深入，中小企業(yè)需要適應新的政策環(huán)境，這對于資源有限的中小企業(yè)來說也是一大挑戰(zhàn)。此外，嚴格的監(jiān)管要求使得企業(yè)需要提高自身的信息透明度和信用等級，可能還會對中小企業(yè)造成額外的合規(guī)成本。

新“國九條”及系列配套政策的出臺，旨在進一步優(yōu)化資本市場環(huán)境，提高市場效率，增強資本市場服務實體經濟的能力，特別是對中小企業(yè)和民營企業(yè)的支持，為中小企業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，提供了更為有力的支持。

第一，提升市場透明度，提供公平的競爭環(huán)境，對于中小企業(yè)而言，這意味著更多的成長機會。第二，促進創(chuàng)新驅動，幫助中小企業(yè)實現跨越式發(fā)展，為中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供了良好的外部條件，助力中小企業(yè)在創(chuàng)新驅動的道路上行穩(wěn)致遠。第三，降低融資成本，拓寬融資渠道，優(yōu)化融資環(huán)境，資本市場正逐步構建一個更加開放、包容、高效的融資生態(tài)系統(tǒng)，有效降低了中小企業(yè)的融資成本，提高了它們的融資可獲得性。第四，促進企業(yè)治理，增強企業(yè)的透明度和公信力，這不僅有助于提升企業(yè)的市場信譽，增強投資者信心，吸引更多的投資者，也有助于企業(yè)自身的規(guī)范化管理和可持續(xù)發(fā)展。

內外聯動 提供全方位的支持

證券公司在資本市場中猶如橋梁和紐帶，它們將投資者的資金與企業(yè)的融資需求巧妙連接，確保資金的流動如同血液般滋養(yǎng)著經濟的每一個角落，促進著市場的繁榮與經濟的健康發(fā)展。在當前形勢下，證券公司應做到內外聯動，為中小企業(yè)發(fā)展提供全方位的支持。

融資服務是證券公司支持中小企業(yè)發(fā)展的首要手段。證券公司應充分發(fā)揮樞紐和牽引作用，充分發(fā)揮金融服務功能，深入了解企業(yè)的實際需求和發(fā)展?jié)摿?，為企業(yè)提供定制化的融資方案；通過股權融資、債券發(fā)行、資產證券化等多元化的融資方式，幫助企業(yè)拓寬融資渠道、降低融資成本、加速資金周轉。

證券公司應致力于提供覆蓋企業(yè)全產業(yè)鏈周期的資本市場服務：從服務“更早、更小、更新”入手，堅持“投早、投小、投科技”，幫助初創(chuàng)期和成長期的中小企業(yè)快速成長；在成熟時期，助推企業(yè)登陸資本市場，募集資金，擴大生產規(guī)模；在轉型發(fā)展期，推動企業(yè)收購兼并或其他多種資本運作。

證券公司在服務企業(yè)時還需要具有產業(yè)思維，提供“產業(yè)研究+產業(yè)投資+產業(yè)投行+綜合財富管理”一站式服務，助力發(fā)展壯大新質生產力，促進產業(yè)鏈實現集群式發(fā)展；通過產業(yè)、服務、資本、資金四大賦能，嫁接資金、產業(yè)等資源，促使企業(yè)實現加速發(fā)展和價值提升。

政策傳導是證券公司支持中小企業(yè)發(fā)展的另一重要職能。證券公司憑借專業(yè)的市場洞察力和廣泛的信息網絡，能夠及時準確地將國家的經濟政策、行業(yè)政策以及資本市場的相關政策傳達給中小企業(yè)。這有助于中小企業(yè)及時把握政策導向，利用政策紅利，優(yōu)化自身的發(fā)展戰(zhàn)略。

證券公司還可以通過組織培訓、研討會等形式，幫助中小企業(yè)更好地理解和運用資本市場工具，提升企業(yè)的資本市場意識和運作能力。此外，證券公司還可以為中小企業(yè)提供政策咨詢和市場分析服務，幫助企業(yè)在復雜的市場環(huán)境中做出正確的決策。

財務顧問服務是證券公司為中小企業(yè)提供的又一關鍵支持。中小企業(yè)在發(fā)展過程中，往往面臨著財務管理不規(guī)范、風險控制能力弱等問題。證券公司通過提供專業(yè)的財務顧問服務，可以幫助企業(yè)建立健全的財務管理體系，優(yōu)化財務結構，提高資金使用效率。

證券公司的財務顧問還可以幫助中小企業(yè)進行風險評估和管理，制定合理的風險控制策略，降低經營風險。在企業(yè)進行重大投資決策、并購重組等活動時，證券公司的財務顧問能夠提供專業(yè)的財務分析和決策支持，幫助企業(yè)實現穩(wěn)健經營和可持續(xù)發(fā)展。

加強內部建設 持續(xù)優(yōu)化創(chuàng)新業(yè)務

為了更好地服務中小企業(yè)發(fā)展，證券公司必須在內部建設方面下功夫，特別是在風險管理和創(chuàng)新業(yè)務模式方面。中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境中的不確定因素較多，運營風險較高。有效的風險管理能夠幫助證券公司識別、評估和控制各種潛在風險，為中小企業(yè)的健康成長提供更有力的支持。

證券公司需要不斷完善內部合規(guī)體系和內部風險防控機制，加強對中小企業(yè)風險類型的研究和應對，對風險分類管控，切實增強風險控制能力，提升風險管理水平。

在健全的風險管理體系保障下，證券公司應提升自身的專業(yè)化水平。深入研究市場動態(tài)，加強問題導向，積極了解中小企業(yè)和民營企業(yè)最真實、最直接、最迫切的訴求，挖掘問題產生的根源；在此基礎上，積極探索新的業(yè)務和服務模式，通過綠色金融、數字金融等創(chuàng)新的金融產品，為中小企業(yè)提供更加精準、高效、多元化的金融服務。

此外，證券公司還應加強與政府部門、行業(yè)協(xié)會、金融機構等的合作交流，多方形成合力，共同助力中小企業(yè)快速健康發(fā)展。

隨著資本市場的不斷成熟和完善，證券公司必將繼續(xù)攜手中小企業(yè)，成為支持中小微企業(yè)的“主抓手”、服務實體經濟尤其是服務多層次資本市場的“主力軍”、推動經濟高質量發(fā)展的“主引擎”。